Jeśli za miarę głębokości kryzysu wziąć to, ile spółki wypłacają dywidendy, można by pokusić się o stwierdzenie, że w minionym roku nic się nie stało. W sposób najbardziej syntetyczny pokazuje to sama liczba spółek, które zdecydowały się podzielić zyskiem z akcjonariuszami. Poniżej w tabeli przedstawiamy zestawienie spółek dywidendowych, które są w trendzie wzrostowym i zwiększyły przychody oraz zyski w ostatnich zaraportowanych 12 miesiącach w porównaniu do 2022 r.
W tym roku także zapowiedziała wypłatę dywidendy w wysokości 0,12 zł na akcję. Niestety, ale nie jest to wysoka wypłata w porównaniu do propozycji podziału zysków Bulbrokers Forex Broker-przegląd i Bulbrokers informacje z wcześniejszych lat i stopa dywidendy nie przekracza 1,5%. Wśród spółek dywidendowych z WIG warto również zwrócić uwagę na Asseco Poland (ACP). Spółka ta jest wiodącym dostawcą oprogramowania i rozwiązań informatycznych w Polsce.
Dywidendowi liderzy wzrostu 2024
- Przychody wzrosły z 623 mln zł do 1,44 mld zł, a EBITDA zwiększyła się trzykrotnie, do 898 mln złotych.
- Oczywiście, nie uwzględniono tu wszystkich spółek dywidendowych notowanych na GPW, które są godne uwagi przy konstruowaniu portfela długoterminowego, lecz jedynie te, które uznano za najbardziej solidne.
- Popularny wskaźnik oceny spółek dywidendowych, informujący o procentowej wartości wypłacanej dywidendy w stosunku do aktualnej ceny akcji.
- Spółka regularnie wypłaca dywidendę, co jest wynikiem jej silnej pozycji na rynku ubezpieczeniowym.
- Takie działania są częste w gronie dywidendowych arystokratów z USA, na których zarządach jest ogromna presja dalszego wypłacania rosnących dywidend.
Historyczny wzrost przychodów wynosił typowo około 25-40% rocznie, a za nim podążał wzrost zysku oraz wypłacanych przez spółkę dywidend. Na pewno nie można zarzucić firmie nietraktowania dywidend wystarczająco „serio”, bo od lat wypłaca ona około 90% zysku netto w formie dywidendy. Rosnących dywidend nie da się uzyskać bez wzrastającego zysku, a tego nie ma bez rozszerzania działalności na nowe segmenty, rynki i grupy usług oraz produktów. Lubię spółki dywidendowe, ale nie stanowią one 100% mojego portfela, bo bardziej od nich przepadam za firmami z potencjałem do dalszego wzrostu.
Ma jednak dać pewien obraz tego, kto decyduje się przeznaczać spore kwoty na dywidendy. Sama liczba firm dzielących się zyskiem z akcjonariuszami nie uległa zmianie, ale już łączna kwota wypłat robi spore wrażenie. Kluczowy wskaźnik, który powinien odzwierciedlać wzrost przychodów, zysku netto oraz utrzymanie dotychczasowych marż. Pierwsze z nich mają mniejsze szanse na osiągnięcie podobnych stóp zwrotu do piątki “dywidendowych championów”. Natomiast spółki wzrostowe, które niedawno zaczęły dzielić się zyskiem, charakteryzują się zbyt dużym ryzykiem i zmiennością, co może być nieakceptowalne dla większości inwestorów dywidendowych. Spadek dynamiki wzrostu przychodów do około 8% w 2023 roku i 7% wzrost EPS podkreślają stabilność, choć spółka notowała dwucyfrowe wzrosty w poprzednich latach.
Jak wybieram dywidendowych liderów wzrostu?
Poniżej prezentuję tabele z danymi szczegółowymi dla spółek, które znalazły się na miejscach 6-20 w każdej z 3 kategorii rankingów. Spółki mogą powielać się w każdym z rankingów, więc nie zdziw się, jeśli tę samą tabelę wstawiłem tu kilkukrotnie. Przyznam, że nie jestem ekspertem w analizie finansowej banków, więc pozwolę sobie na najkrótszy w tym wpisie komentarz, przechodząc do ostatniej firmy z TOP5 tego rankingu. Większość powyższych spółek do najtańszych już nie należy, a poszukiwaczom wysokich dywidend spodoba się raczej trzecia kategoria, jaką są dywidendowe okazje 2024. Skoro dywidendowi arystokraci w polskim wydaniu mają niższe wymogi niż zagraniczni, to aby uniknąć pytań, przedstawię Ci je w możliwie transparentny sposób. „Kup i zapomnij”, a w międzyczasie reinwestuj dochody z dywidend – mniej więcej taki jest cel każdego inwestora długoterminowego.
Zobacz także: Akcje Dom Development – „sytuacja na rynku sprzyjała osiąganiu bardzo dobrych wyników”
Nie bez znaczenia będzie to, jaką postawę przyjmie Cyfrowy Polsat, który w znacznym stopniu może uzupełnić ten ubytek. Sporo zależy też od CD Projektu, który wydaje właśnie duży dodatek do „Cyberpunk 2077” i ma szansę na duże zyski. Wśród spółek, które dużo zarabiają, a wciąż nic nie płacą akcjonariuszom, jest m.in. Na razie wszystko reinwestuje Forex Broker Finam w budowę sieci, ale wraz z nasycaniem rynku sklepami prędzej czy później pojawią się jakieś finansowe luzy. Tak jak to miało miejsce w przypadku Polsatu, który rozpoczął hojne wypłaty dopiero wtedy, gdy spłacił znaczną część długu zaciągniętego na przejęcie Polkomtela. Znacznie bardziej wyjątkowa jest z kolei sytuacja Scope Fluidics, który hojne wypłaty dywidendy ma wpisane w swojej strategii.
Inni chcą mieć po prostu w miarę pewny zysk, a stabilne spółki dywidendowe mogą go zapewnić. Mimo trudniejszego roku operacyjnego, firma prognozuje poprawę w 2024 roku, co potencjalnie wpłynie na dywidendę. Skupienie się na perspektywach kilku największych firm można brać za zbyt wycinkowe podejście do kwestii wypłat dywidendy. Ich waga ma jednak zasadnicze znaczenie dla rynku, bo pierwsza dziesiątka zebranych w naszym zestawieniu spółek odpowiada za dwie trzecie całej kwoty dywidendy, którą akcjonariuszom przekazały wszystkie firmy z rankingu. Z pieniędzy, jakie spółka zarobiła po premierze „Cyberpunku”, oddała akcjonariuszom ponad pół miliarda złotych.
Jakie kryteria muszą spełnić spółki dywidendowe, bym przyznał im „arystokratyczną naturę” na potrzeby mojego rankingu? Dywidendowi arystokraci to przede wszystkim firmy wypłacające dywidendy jak najdłużej, możliwie nieprzerwanie od przynajmniej 10 lat. I to właśnie takie firmy jak XTB sprawiły, że w tym roku wartość wypłat dywidendy jest rekordowa. Firmy, które potrafią zarabiać w niespokojnych czasach i coraz częściej oraz coraz hojniej dzielą się zyskami. Stąd w rankingu mamy cztery przedsiębiorstwa, które znacząco zwiększyły dywidendy, i cztery takie, które ostatnio w ogóle Forex Broker Forexyard – Ocena 2022, informacje, recenzje klientów nie dzieliły się zyskiem z akcjonariuszami, a dziś wypłacają kwoty przekraczające 100 mln złotych.
W artykule skupimy się na analizie dywidend, uwzględniając zarówno wysokość dywidendy jak i stabilność wypłat. Aby skutecznie stosować strategię dywidendową, trzeba znać daty ustalenia prawa do dywidendy oraz sposób rozliczania akcji z Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych. Warto też śledzić wielkość poszczególnych dywidend, aby określić czy aktualny kurs akcji jest wystarczająco atrakcyjny.